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Valor intrínseco de uma opção Tempo real após horas Pre-Market News Resumo de cotações de resumo Citação Gráficos interativos Configuração padrão Por favor, note que uma vez que você fizer sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas na alteração das configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será agora a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações? Temos um favor a perguntar Desabilite seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam ativados), para que possamos continuar fornecendo as novidades do mercado de primeira linha E os dados que você veio esperar de us. wiki Como calcular o valor intrínseco Muitos analistas acreditam que o preço de mercado de um determinado estoque não representa o verdadeiro valor da empresa. Esses analistas usam valor intrínseco para determinar se um preço das ações subvaloriza o negócio. Existem quatro fórmulas que são amplamente utilizadas para o cálculo. As fórmulas consideram o caixa e os lucros gerados pela empresa, e os dividendos pagos aos acionistas. Passos Editar Método Um dos Cinco: Noções básicas de investimento Fundamentos Editar Olhe para suas escolhas de investimento. Valor intrínseco é usado para medir o verdadeiro valor de um investimento, por isso é importante compreender os princípios básicos de investir. Uma empresa tem duas maneiras de arrecadar dinheiro para administrar o negócio. Eles podem emitir ações ou títulos. As empresas emitem ações ordinárias vendendo a propriedade do negócio. Quando você compra ações, você é um proprietário (investidor) no negócio. Suas ações representam uma pequena porcentagem de participação na empresa. 1 Uma obrigação representa uma dívida da empresa. Os investidores que compram títulos são considerados credores comerciais. O proprietário da ligação recebe a renda de interesse no investimento da ligação, geralmente duas vezes um ano. O montante original investido é devolvido ao investidor de obrigações na data de vencimento. 2 Considere como uma empresa se torna rentável. Valor intrínseco é baseado na capacidade de um negócio para gerar fluxo de caixa para a empresa e ganhar um lucro. Quando a receita de uma empresa (ou vendas) é maior do que suas despesas, a empresa gera ganhos. 3 Para esta discussão, você pode pensar em lucros e lucro como a mesma coisa. As empresas devem usar dinheiro para comprar inventário, fazer folha de pagamento e anunciar. Esse tipo de gasto é considerado um fluxo de caixa. Quando os clientes pagam por um produto ou serviço, a empresa tem um fluxo de caixa. A capacidade de gerar mais entradas de caixa do que saídas ao longo do tempo indica uma empresa valiosa. 4 Escolha uma opção de investimento. Os investidores têm centenas de opções de investimento. Um investidor de títulos, por exemplo, espera um certo montante de juros. Um investidor de ações está interessado em ver o valor do aumento de ações ao longo do tempo ou em receber uma parte dos ganhos na forma de dividendos. As fórmulas de valor intrínseco fazer suposições sobre uma taxa de retorno dos investidores necessária Você pode pensar deste retorno como a expectativa mínima dos investidores. Se o investimento não pode atender a expectativa, a sua assumiu que um investidor não iria investir. 5 Compreender a definição. O modelo de desconto de dividendos (DDM) considera o valor em dólares dos dividendos pagos aos acionistas. Este modelo também influencia uma taxa de crescimento projetada do dividendo. Os dividendos são descontados a seu valor presente usando uma taxa de desconto. Se o modelo de desconto de dividendos valorizar o estoque a um preço superior ao valor de mercado atual, o preço das ações é considerado subavaliado. A fórmula DDM é (Dividendo por ação) / (Taxa de desconto Taxa de crescimento de dividendos). 6 Considere a taxa de crescimento dos dividendos. Um dividendo é um pagamento dos lucros de uma empresa aos acionistas. Se os ganhos de uma empresa devem crescer, um analista também pode assumir que os dividendos pagos aos acionistas podem crescer. Você deve assumir uma taxa de crescimento para a fórmula DDM. 7 Digamos, por exemplo, que sua empresa tem lucros para o ano de 1.000.000. Você decide pagar 500.000 aos acionistas na forma de um dividendo. Se sua empresa tivesse 500.000 ações ordinárias em circulação, você pagaria um dividendo de 1 em cada ação. Suponha que a empresa ganha 2.000.000 no ano seguinte. A empresa pode decidir pagar uma quantia em dólares maior como dividendo - digamos, 1.000.000. Se o número de ações ordinárias ainda é 500.000, cada ação de ações receberia um dividendo 2. Aplicar uma taxa de desconto. A taxa de desconto é a taxa de porcentagem usada para desconto de pagamentos futuros em dólares de hoje. Descontar os pagamentos para o dia atual permite que o analista para fazer uma comparação maçãs a maçãs de fluxos de caixa de diferentes períodos de tempo. 8 Lembre-se que, para esta fórmula, a taxa de desconto é a taxa de retorno exigida pelo investidor. Deve ter em conta a estabilidade do pagamento de dividendos. Por exemplo, se o pagamento do dividendo for errático, a taxa de desconto deve ser maior. Suponha que você espera receber um pagamento de 100 em cinco anos. Suponha também que a taxa de desconto a cada ano será de 3. 9 Você pode usar uma tabela de valor presente para determinar o fator de valor presente para 100 recebidos em 5 anos, com uma taxa de desconto de 3. O fator é .86261 (Outras tabelas ou calculadoras Pode ser ligeiramente diferente, devido ao arredondamento). 10 O valor presente do pagamento é (100 multiplicado por .86261 86.26). Introduza as suas hipóteses na fórmula DDM. A fórmula DDM é (Dividendo por ação) / (Taxa de desconto Taxa de crescimento de dividendos). Dividendo por ação é o valor em dólar do dividendo pago por cada ação ordinária. Assuma que o dividendo é de 4 por ação. A taxa de desconto é a taxa de retorno dos investidores exigida. Suponha uma taxa de desconto de 12. Assuma uma taxa de 4% de crescimento de dividendos a cada ano. A fórmula DDM é (4 / (12 - 4) 50). Se o preço de mercado atual da ação for inferior a 50 por ação, a fórmula indica que o preço da ação está subvalorizado. Em outras palavras, o valor intrínseco do estoque é maior do que o preço atual das ações. Olhe para o valor contábil por ação ordinária. O valor contábil é definido como um passivo de ativos da empresa. Ele também pode ser definido como uma empresa de capital próprio. Se uma empresa vendeu todos os ativos e usou o caixa disponível para saldar todas as obrigações restantes, qualquer saldo remanescente seria considerado patrimônio (valor contábil). 13 Compreender o conceito de valor residual. Uma empresa tem valor contábil como ponto de partida. A fórmula adiciona então os ganhos (esperados) novos que a companhia gera sobre e acima de uma taxa requerida de retorno. Você está adicionando valor extra para o valor contábil existente do estoque. Se a empresa pode crescer ganhos em uma taxa mais rápida do que o exigido, a empresa será mais valioso. Se o valor intrínseco dos cálculos for superior ao valor de mercado atual, o estoque está subvalorizado. Adicione o valor residual. A fórmula para o valor residual tem duas componentes. É o valor contábil atual do patrimônio líquido mais o valor presente da renda residual futura. 14 Por exemplo, suponha que uma empresa ganhe 1,00 por ação para sempre, e a empresa também paga tudo isso como dividendos, 1,00 por ação. O capital social investido (valor contábil) é de 6,00 por ação. Como os ganhos e os dividendos serão compensados ​​mutuamente, o valor contábil futuro das ações permanecerá sempre em 6,00. A taxa exigida de retorno sobre o patrimônio líquido (ou o custo percentual do capital próprio) é de 10%. Calcule o rendimento residual anual com a fórmula R I t E t r B t 1 E-rB. Onde R I t renda residual em períodos futuros r taxa de retorno sobre o capital próprio, E t renda líquida durante o período t. Se o lucro líquido for 1,00 por ano, o valor contábil é sempre 6,00 eo retorno exigido é de 10%, a renda residual anual é de 1,00 .10 (6,00) 1,00 0,60 0,40 O valor presente da renda residual futura é RIt / R .40 / .10 4.00 /r.40/104.00 O valor intrínseco é o valor contábil corrente mais o valor presente da renda residual futura. A equação é 6,00 4,00 10,00. O valor intrínseco é 10.00 Método Cinco de Cinco: Implementando o Método de Fluxo de Caixa Descontado Editar Aprenda a fórmula. A fórmula para o método de fluxo de caixa descontado é: P V C F 1 / (1 k) C F 2 / (1 k) 2 / (1k) CF / (1k) T C F / (k g) / (1 k) n 1. 15 P V valor presente C F i fluxo de caixa no ano i k taxa de desconto T C F ano final cash flow g taxa de crescimento assunção em perpetuidade para além do ano terminal n número de anos no período, incluindo o ano terminal. Para entender a fórmula, você precisa entender o fluxo de caixa livre, as despesas de capital e o custo médio ponderado do capital. Considere o fluxo de caixa livre. O fluxo de caixa livre é definido como fluxo de caixa operacional menos despesas de capital. Fluxo de caixa operacional é as entradas e saídas de caixa do seu dia-a-dia. Isso inclui comprar o inventário, fazer a folha de pagamento e coletar o dinheiro dos clientes. 16 Uma despesa de capital representa seus gastos com ativos fixos, como máquinas e equipamentos. Pense sobre os ativos que você vai usar em seu negócio ao longo de um período de anos. Empresas bem sucedidas são capazes de gerar a maior parte do seu dinheiro de operações. Se você fabricar e vender jeans, por exemplo, vender jeans deve ser a sua principal fonte de dinheiro. Se você tem fluxo de caixa livre, você tem a flexibilidade de gastar dinheiro em áreas que podem aumentar suas vendas e ganhos. Se um negócio de concorrentes estava à venda, por exemplo, uma empresa poderia usar seu fluxo de caixa livre para comprar a operação e expandir a empresa. Ir sobre o custo de capital médio ponderado (WACC). O capital representa o dinheiro que você gera para administrar seu negócio. Se você emitir ações para os investidores, eles esperam alguma taxa de retorno sobre seu investimento de capital. Os investidores de títulos querem uma taxa de juros paga sobre seu investimento em títulos. 17 A emissão de obrigações (dívida) e de acções (capital próprio) tem um custo. Referimo-nos a esse custo como o custo de capital. Se o lucro que você espera gerar em um projeto é mais do que o custo de capital, faz sentido financeiro para levantar capital para um projeto. O método de fluxo de caixa descontado usa WACC na fórmula. Conecte suposições à fórmula de fluxo de caixa descontado (DCF). Considere a avaliação da Sun Microsystems em 2017. Foi negociada em 3,25. Mas a taxa de crescimento a longo prazo foi estimada em 13 por cento. Isto significa que o estoque foi avaliado em 5.50, fazendo o preço 3,25 um negócio muito bom. O valor intrínseco é o valor real de uma empresa ou de um ativo com base em uma percepção subjacente do seu verdadeiro valor, incluindo todos os aspectos da taxa de juros. Tanto em termos tangíveis como intangíveis. Esse valor pode ou não ser igual ao valor de mercado atual. Além disso, valor intrínseco é usado principalmente em opções de preços para indicar o montante de uma opção está no dinheiro. VIDEO Carregar o leitor. Os investidores de Valor Intrínseco que seguem análises fundamentais normalmente analisam os aspectos qualitativos (modelo de negócio, governança e fatores de mercado alvo) e quantitativos (ratios e análise das demonstrações contábeis) de uma empresa para ver se a empresa está atualmente fora de favor com a Mercado e é realmente vale muito mais do que sua avaliação atual. O modelo de fluxo de caixa descontado é um método de avaliação comumente utilizado para determinar o valor intrínseco de uma empresa. O modelo de fluxo de caixa descontado leva em conta o fluxo de caixa livre de uma empresa eo custo médio ponderado do capital, que representa o valor de tempo do dinheiro. Valor intrínseco das opções O valor intrínseco das opções de compra é a diferença entre o preço das ações subjacentes eo preço de exercício. Por outro lado, o valor intrínseco para opções de venda é a diferença entre o preço de exercício eo preço das ações subjacentes. No caso de put e call, se o respectivo valor de diferença for negativo, o valor intrínseco é dado como zero. Valor intrínseco e valor extrínseco combinam-se para compensar o valor total de um preço de opções. O valor extrínseco, ou valor de tempo, leva em consideração os fatores externos que afetam um preço de opções, tais como volatilidade implícita e valor de tempo. Valor Intrínseco de Opções Exemplos Valor intrínseco em opções é a parte do prêmio de opções no dinheiro. Por exemplo, se um preço de exercício das opções de compra for 15 eo preço de mercado subjacente estiver em 25, então o valor intrínseco da opção de compra é 10 ou 25 - 15. Suponha que a opção tenha sido comprada por 12, então o valor extrínseco é 2 ou 12 - 10. Normalmente, uma opção nunca vale menos do que a que um titular de opção pode receber se a opção for exercida. Por outro lado, suponha que um investidor compra uma opção de venda com um preço de exercício de 20 para 5, quando a ação subjacente estava sendo negociada em 16. Portanto, o valor intrínseco da opção de venda é de 4 ou 20-16 eo extrínseco Valor é 1, ou 5 - 4. Suponha que em vez de comprar uma opção de venda com um preço de exercício de 20, o investidor compra uma opção de venda com um preço de exercício de 15 por 50 centavos, , O valor intrínseco seria 0 porque a opção está fora do dinheiro. No entanto, a opção ainda tem valor, que só vem do valor extrínseco, que vale 50 centavos.